El dominio del dólar estadounidense como moneda de refugio por excelencia del mundo está siendo «sacudido y severamente puesto a prueba», advierte el director ejecutivo del gigante mundial de asesoría financiera, deVere Group.
Nigel Green afirma que las decisiones políticas erráticas del presidente Trump (aranceles, enfrentamientos geopolíticos, deportaciones agresivas e intervenciones radicales con el Departamento de Eficiencia Gubernamental de Musk) están acelerando el alejamiento global del dólar. Los inversores están buscando alternativas y las consecuencias podrían volverse permanentes.
El dólar ha sido durante mucho tiempo el ancla de las finanzas globales, pero las acciones de Trump están erosionando la confianza a un ritmo sorprendente. El mundo está viendo cómo Estados Unidos se encierra en sí mismo con proteccionismo, guerras comerciales y una diplomacia errática
«La respuesta del mercado ya está en marcha. El dólar se ha desplomado a un mínimo de cuatro meses, a pesar de la retórica de Trump de que los aranceles ‘harían a Estados Unidos más fuerte'». «En cambio, el mundo se está moviendo para aislarse».
Las principales economías están avanzando con sus planes de liquidar el comercio en monedas alternativas. China y Rusia están ampliando el uso del yuan y el rublo en los pagos transfronterizos. El euro está ganando terreno como reserva.
«La desdolarización, antes impensable, parece estar ocurriendo a un ritmo acelerado, y Trump está dándole al mundo todas las razones para continuar».
No se trata sólo de cambios económicos: es una reacción al caos.
La política exterior de Trump está alejando a sus aliados y obligándolos a buscar alternativas. Su reciente disputa con el ucraniano Volodymyr Zelenskyy, sumada a las amenazas de recortar la ayuda militar estadounidense, ha causado conmoción en las capitales europeas. Francia y el Reino Unido ya están explorando la posibilidad de una mayor independencia militar y económica de Estados Unidos.
El dólar, considerado durante mucho tiempo como el pegamento que une las alianzas, podría ahora convertirse en un lastre para quienes temen quedar atrapados en el fuego cruzado de Trump.
«La confianza impulsa la fortaleza de la moneda», afirma Nigel Green. «Trump está haciendo que aliados de larga data se lo piensen dos veces, provocando guerras comerciales y creando una inestabilidad masiva. Eso es lo opuesto a lo que se necesita para mantener una moneda de reserva»
Sus drásticas acciones con el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) de Elon Musk aumentan aún más la incertidumbre.
«Los inversores se preguntan si la economía estadounidense está siendo impulsada por una estrategia financiera sólida o por decisiones políticas impulsivas.
«Mientras tanto, su enfoque sobre los aranceles —redoblar las guerras comerciales con China y ahora extenderlas a aliados como Canadá y México— está acelerando un realineamiento del comercio global alejándose de las transacciones basadas en dólares».
Las consecuencias financieras para Estados Unidos podrían ser graves. Un dólar más débil implica mayores costos de endeudamiento, presiones inflacionarias y una pérdida de influencia sobre los mercados financieros globales. La carga de la deuda, que ya está aumentando, será aún más cara de pagar a medida que los inversores extranjeros se retiren de los bonos del Tesoro estadounidense.
Las políticas de Trump están preparando el escenario para una crisis económica autoinfligida, que tendrá consecuencias de largo alcance más allá de su período en el cargo.
Las grietas ya son visibles: el Banco de Inglaterra, entre otras instituciones globales fundamentales, advierte sobre los crecientes riesgos vinculados a la política comercial estadounidense.
Los inversores globales están tomando medidas. El capital se está trasladando a otras monedas importantes, como el euro, el franco suizo y el yen, que están ganando terreno. El oro está experimentando una demanda renovada, ya que los inversores buscan protección frente a la volatilidad de las divisas. Incluso los activos digitales, que durante mucho tiempo se consideraron especulativos, se consideran cada vez más como coberturas contra la inestabilidad de las monedas fiduciarias.
El Grupo deVere recomienda a los inversores que actúen antes de que se manifiesten los efectos totales. En este momento, es fundamental diversificar las carteras que no están basadas en dólares, posicionarse estratégicamente en divisas en alza y ganar exposición a activos, geografías y sectores que se benefician de un orden financiero cambiante.
Nigel Green concluye: «Los inversores y las instituciones ya se están adaptando. El estatus del dólar como activo de refugio seguro y moneda de reserva no desaparecerá de la noche a la mañana, está claro, pero las acciones de Trump están encendiendo la mecha».