Se prevé un repunte de la inflación en el Reino Unido y que los tipos de interés se mantengan altos durante más tiempo
Prepárense para una mayor inflación en el Reino Unido y tipos de interés elevados durante un período prolongado durante el resto del año, se produce en un momento en que la inflación en el Reino Unido se mantiene en el 3% en febrero. Los datos de inflación del Reino Unido publicados hoy reflejan el período inmediatamente anterior a un nuevo repunte de los precios mundiales de la energía, vinculado a la escalada de tensiones con Irán.
Según casi todas las estimaciones, la inflación está volviendo a subir en muchos hogares, empresas e inversores podrían estar subestimando la magnitud y la velocidad de lo que se avecina. Los precios de la energía están subiendo drásticamente, y eso repercute directamente en todos los sectores de la economía. Hogares, empresas e inversores están expuestos a esta situación.
Los datos más recientes reflejan un momento previo a la intensificación de la crisis energética. Desde entonces, los precios del petróleo y el gas han subido de forma decisiva, mientras que las rutas marítimas y las cadenas de suministro se enfrentan a nuevas interrupciones.
El resultado es una nueva oleada de presiones sobre los costes que se están acumulando en toda la economía del Reino Unido. Se trata de un impulso inflacionario generalizado, impulsado por la energía, que elevará el coste del transporte, los alimentos, la industria manufacturera y los productos básicos de uso diario.
Los hogares deben esperar que las facturas vuelvan a subir. Las empresas deben esperar que sus márgenes de beneficio se vean presionados. Las expectativas de recortes de las tasas de interés ya se están revisando. Los mercados financieros están posponiendo el momento de cualquier flexibilización significativa a medida que resurgen los riesgos de inflación.
Los tipos de interés se mantendrán altos durante más tiempo. La idea de recortes rápidos este año es cada vez menos probable. Es improbable que el Banco de Inglaterra flexibilice su política monetaria mientras la inflación vuelva a acelerarse. De hacerlo, correría el riesgo de perder el control de la estabilidad de precios.
Para los hogares, las consecuencias son inmediatas los costes hipotecarios seguirán siendo elevados, la refinanciación se encarecerá y la renta disponible se verá aún más reducida a medida que aumente el coste de la vida. Esto afecta directamente a las finanzas de los hogares. Pedir préstamos sigue siendo costoso y, al mismo tiempo, la inflación erosiona el poder adquisitivo.
Es necesario que la gente tome medidas ahora mismo, reduciendo su exposición a la deuda a tipo variable, consiguiendo plazos fijos siempre que sea posible y reforzando sus reservas de ahorro. Las empresas se enfrentan a un entorno igualmente desafiante. El aumento de los costos de los insumos, los mayores gastos de financiación y la menor demanda crean un contexto operativo difícil.
Las empresas se ven presionadas por ambos lados. Los costes aumentan mientras que los clientes se vuelven más cautelosos. Los líderes empresariales deben priorizar el control de costes, proteger los márgenes y asegurarse de tener la liquidez necesaria para afrontar un período de mayor volatilidad.
El cambio para los inversores es significativo y requiere una respuesta decisiva. Las carteras de inversión diseñadas para la caída de la inflación y la bajada de los tipos de interés están ahora en riesgo. En este contexto, los inversores deben centrarse en activos que puedan rendir bien bajo presión inflacionaria. Las materias primas, las inversiones vinculadas a la energía y las empresas con un fuerte poder de fijación de precios adquieren mucha más importancia.”
Los mercados de bonos también son vulnerables si la inflación se prolonga, ya que es probable que los rendimientos se mantengan elevados y la volatilidad de los precios aumente. Los mercados de divisas pueden reflejar trayectorias políticas divergentes, ya que las economías responden de manera diferente ante la misma crisis. Los acontecimientos geopolíticos siguen siendo fundamentales para las perspectivas. Un conflicto prolongado mantendría la presión sobre los mercados energéticos y extendería el ciclo inflacionario.
Los datos de inflación de hoy pueden haberse mantenido sin cambios en el 3%, pero todos los indicadores advierten que volverá a subir y, por lo tanto, es probable que los tipos de interés se mantengan elevados. Quienes actúen con prontitud para proteger sus finanzas, fortalecer sus negocios y posicionar sus inversiones estarán en una situación mucho mejor que quienes se demoren.
