El sistema microfinanciero peruano enfrenta nuevos retos que demandan una adaptación efectiva para mantener su fortaleza y rentabilidad, señalan los especialistas consultados por Microfinanzas.
Los ingresos financieros de las Cajas Municipales se incrementaron al mes de abril, según datos de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), pero las utilidades se redujeron debido al aumento de las provisiones.
Para Leonel Aleman Carbajal, CEO de Finanzas & Riesgos Consulting, uno de los motivos que explican las menores utilidades es el incremento constante de la tasa de interés de referencia, que pasó de 4% en agosto del año 2021 a 7,75% desde enero del presente año.
“Este incremento en el costo financiero no ha sido cubierto por el alza de la tasa activa. Mientras esta tasa creció entre 10% y 15%, la tasa pasiva ha crecido entre 80% y 90%. Entonces, hay un menor estrés financiero”, sostuvo.
Agregó que otra causa que afecta los indicadores financieros de las Cajas Municipales es que tienen mayores costos operativos porque, producto del nuevo entorno competitivo, están haciendo inversiones y desarrollos tecnológicos para adecuarse.
Por su parte, Ronald Casana Mejía, gerente general de Equilibrium Financiero, señaló que, aunque las utilidades han disminuido en comparación con el año pasado, la situación de las microfinancieras es mejor que en el periodo prepandemia.
“Durante la pandemia, muchos microempresarios solicitaron refinanciamiento de sus créditos, lo que ha llevado al aumento de las provisiones en las entidades microfinancieras. Esto ha impactado negativamente en la rentabilidad ya que al aumentar las provisiones disminuye las utilidades. Además, algunos clientes han pedido una mejora de tasas, lo que reduce el margen de ganancias”, dijo.
En cuanto a los indicadores de rentabilidad, el retorno sobre activos (ROA) y el retorno sobre patrimonio (ROE) han caído, lo cual indica una disminución en la rentabilidad de las entidades microfinancieras.
Casana explicó que estos indicadores reflejan la rentabilidad que los accionistas pueden obtener en base a los activos y el patrimonio de la entidad, es decir, por cada S/1 que invierto cuánto recupero o pierdo.
Actualmente, hay 3 o 4 microfinancieras que están en pérdidas, lo que significa que no generan ganancia para los accionistas. Se espera que esta situación mejore con el dinamismo de la economía, añadió.
Desafíos
Aleman señaló que este nuevo escenario plantea diversos desafíos para el sistema microfinanciero. En primer lugar, la necesidad de mejorar el análisis crediticio, las técnicas de gestión de riesgos y las estrategias para atraer nuevos clientes.
Con el panorama actual, la captación de nuevos clientes se ha vuelto más difícil, por lo que es crucial diversificar los segmentos de clientes y enfocarse en la inclusión financiera y el desarrollo tecnológico.
En cuanto a los riesgos en el corto y mediano plazo, Aleman identifica tres aspectos fundamentales.
En primer lugar, destacó el riesgo de que las microfinancieras no se adapten al nuevo entorno económico manteniendo estrategias y formas de pensar prepandémicas. Es imperativo cambiar la mentalidad y estar dispuestos a ajustarse a las nuevas circunstancias.
En segundo lugar, mencionó el cambio en las expectativas y comportamientos de los clientes luego de la pandemia. Las microfinancieras deben aprender a reconocer y adaptarse a las nuevas prioridades y formas de ver el futuro que han surgido como resultado de la crisis sanitaria.
El tercer riesgo es la hipercompetencia. Si bien la transformación digital trae consigo beneficios, también ha dado lugar a un aumento en el número de competidores en el sector microfinanciero.
“Entidades que anteriormente no incursionaban en este campo están aprovechando los avances tecnológicos, lo que significa que las microfinancieras deben prepararse y desarrollar estrategias para enfrentar esta creciente competencia”, resaltó.
Recomendaciones
Considerando los desafíos actuales y las tendencias observadas, Casana recomendó a las Cajas Municipales fortalecer su gestión financiera y rentabilidad. Destacó que las microfinancieras están realizando adecuadas provisiones y mantienen suficientes niveles de liquidez para enfrentar posibles choques externos o internos.
En relación con la gestión financiera y la rentabilidad de las Cajas Municipales en el contexto económico actual, Aleman hace algunas recomendaciones. En primer lugar, sugiere mejorar los sistemas de transición para identificar áreas de mejora.
Asimismo, resaltó la importancia de mejorar los sistemas de información y comenzar a enfocarse en la reducción de costos y la agilización de procesos internos. Además, instó a las Cajas Municipales a diversificar sus líneas de negocio, evolucionando hacia otras inversiones y servicios financieros.
Perspectivas
En cuanto a las perspectivas para el sector microfinanciero en lo que resta del año, Aleman es optimista. Basado en la tendencia histórica de un segundo semestre mejor que el primero, espera que las inversiones y mejoras realizadas por las microfinancieras comiencen a dar resultados positivos.
Además, señaló que el país muestra signos de mayor estabilidad económica, con una inflación más controlada y el Plan de Reactivación Económica del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) “Con Punche Perú 2”. Por lo tanto, consideró que las perspectivas para el sector son favorables.
Coincidió Casana, quien destacó el buen desempeño del sistema financiero peruano pese a los problemas de quiebra de los bancos estadounidenses. “Se ha fortalecido la confianza en el sistema financiero y microfinanciero peruano. Estos eventos no lo afectaron porque mantienen sólidos niveles de liquidez y capital. Muchos han visto que el sistema de Caja Municipales ha aguantado este posible pánico financiero, y que están apostando por diversificar sus carteras”, dijo.
También confío en que en los próximos 3 meses mejorará la economía peruana y, por consiguiente, los indicadores financieros de las Cajas Municipales.
En resumen, el sistema microfinanciero peruano ha enfrentado nuevos retos en el contexto económico actual. Las Cajas Municipales han demostrado una capacidad de adaptación notable, diversificando sus estrategias para atraer nuevos clientes y enfocándose en la inclusión financiera y el desarrollo tecnológico.
Sin embargo, persisten desafíos como la necesidad de mejorar el análisis crediticio, las técnicas de gestión de riesgos y la preparación para la creciente competencia.
A pesar de los desafíos, se vislumbra un segundo semestre prometedor, respaldado por las inversiones realizadas y el impulso a la economía por parte del Gobierno.
Las perspectivas son favorables, aunque se debe continuar fortaleciendo la gestión financiera y rentabilidad de las Cajas Municipales para asegurar su éxito en el futuro cercano.