Ante la caída de las utilidades de las Cajas Municipales, que ha impactado negativamente en sus márgenes de rentabilidad, y la mayor competencia en el sector microfinanciero, lo razonable es que sus colocaciones crezcan a un solo dígito, consideró Ramiro Postigo Castro, especialista en microfinanzas.
El año 2023 fue un periodo de intensos desafíos para las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), marcado por una serie de factores, como el retroceso de la economía peruana agravado por la inestabilidad política y las violentas protestas de inicios de año, que impactaron negativamente en el desempeño de las microfinancieras.
Según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), las utilidades en conjunto de las Cajas Municipales cayeron 49,02% interanual en diciembre del año pasado.
“El entorno económico actual ha generado una mayor competencia en el sector financiero, lo que ha reducido aún más los márgenes de beneficio para las Cajas Municipales. Con utilidades en descenso, estas instituciones tienen menos capacidad para capitalizarse y respaldar su crecimiento futuro”, advirtió Ramiro Postigo Castro, especialista en microfinanzas.
Opinó que es poco probable que las CMAC vuelvan a experimentar tasas de crecimiento de 2 dígitos en sus colocaciones en el corto plazo, ya que carecen de los recursos necesarios para respaldar dicho crecimiento.
Dijo que desde el embate inicial de la pandemia de la COVID-19, pasando por las violentas protestas tras la destitución de Pedro Castillo por intentar cerrar el Congreso de la República, hasta el cicló Yaku y el Fenómeno de El Niño (FEN), las Cajas Municipales enfrentaron una sucesión de adversidades que han minado su capacidad de generar ganancias consistentes.
“Pese a ello, la capacidad de adaptación de los microempresarios ha sido fundamental en este contexto adverso. Muchos de ellos se vieron obligados a reestructurar sus negocios o cambiar de rubro para hacer frente a la incertidumbre económica y cumplir con sus obligaciones financieras. Sin embargo, no todos lograron sortear las dificultades, lo que aumentó la necesidad de provisiones por parte de las CMAC e impactó negativamente en sus resultados financieros”, indicó.
Complicado
Según información de la SBS, las provisiones en el sistema de Cajas Municipales crecieron 29,3% interanual en diciembre del año pasando, al pasar de S/1.175,5 millones a S/1.519,8 millones.
El endeudamiento se ha convertido en una estrategia común para las CMAC en este entorno económico desafiante. Al finalizar el año 2023, según la SBS, estas instituciones comprometieron cerca del 89% de sus activos con deudas provenientes de terceros, lo que refleja la presión financiera que enfrentan para mantener sus operaciones.
Además, con las CMAC utilizando más deuda que patrimonio para financiar sus actividades, el apalancamiento ha alcanzado niveles preocupantes, lo que aumenta su vulnerabilidad ante eventuales shocks económicos.
En este contexto de desafíos y adversidades, las CMAC han tenido que recurrir a estrategias de adaptación para sobrevivir y mantener su operatividad.
Postigo precisó que muchas de estas instituciones han optado por diversificar su oferta de productos y servicios, ampliando su cartera de clientes y explorando nuevos segmentos de mercado. También se ha incrementado la digitalización de los servicios financieros, con un enfoque en la mejora de la experiencia del cliente y la optimización de los procesos operativos.
Sin embargo, a pesar de estos esfuerzos, el camino hacia la recuperación y el crecimiento sostenido sigue siendo desafiante para las CMAC. Por eso, Postigo resaltó la necesidad de una mayor capitalización de las Cajas Municipales para seguir creciendo en este nuevo entorno de negocios de mayor competencia e impactos económicos.
“Los únicos dueños de las Cajas Municipales son las municipalidades, pero, normalmente estas instituciones son deficitarias y no aportan capital. Hoy se necesita que las Cajas tengan mayor aporte de capital para seguir creciendo y atender al sector de las micro y pequeña empresa (MYPE)”, comentó.
Patrimonio
En medio de un panorama económico desafiante, las Cajas Municipales se encuentran en la encrucijada de asegurar su viabilidad a largo plazo. Ante este escenario, la necesidad de fortalecer su patrimonio se ha vuelto imperativa.
Postigo dijo, que si bien se promulgó la Ley que modifica y fortalece el funcionamiento de las CMAC (Ley N° 30607) en el 2017 con el objetivo de fortalecer el sistema de Cajas Municipales, no ha dado los resultados esperados.
“La falta de confianza por parte de los inversionistas en entidades vinculadas al gobierno municipal ha generado temores y dificultado el acceso a financiamiento externo necesario para fortalecer el patrimonio de las Cajas Municipales”, comentó.
Por ello, subrayó la importancia de contar con mecanismos que brinden garantías a los inversionistas y reduzcan el riesgo asociado a invertir en acciones de las Cajas Municipales. Sin este respaldo gubernamental, será difícil atraer socios o accionistas dispuestos a apoyar financieramente a estas instituciones, lo que limitaría su capacidad para ofrecer servicios financieros adecuados a los micro y pequeños empresarios, el sector históricamente atendido por las CMAC.
“El fortalecimiento del patrimonio de las CMAC no solo beneficiaría a estas instituciones, sino que también tendría un impacto positivo en la inclusión financiera y el desarrollo económico. Con un mayor respaldo financiero, las CMAC podrían invertir en tecnología, mejorar sus servicios y ampliar su alcance, lo que facilitaría el acceso al crédito y otros servicios financieros para un mayor número de micro y pequeños empresarios de todo el país”, concluyó.
