Las Cajas Municipales muestran un comportamiento financiero similar, marcado por un incremento de sus ingresos, mayores provisiones y una caída en sus utilidades, lo que provocó menores márgenes de rentabilidad.
Al cierre del primer trimestre del 2023, los ingresos financieros del sistema de Cajas Municipales muestran un aumento de 20,8% respecto del primer trimestre del año pasado, de acuerdo con información de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Si se compara lo alcanzado en los primeros tres meses de este año frente a lo realizado en el primer trimestre del 2019, en prepandemia, tenemos un aumento de 34,6%, comentó Denis Núñez Arias, director gerente de ICC Instituto de Crédito y Cobranza.
Al cierre del primer trimestre del 2023, los ingresos financieros de las Cajas Municipales sumaron S/1.536 millones, cifra superior a los S/1.271 millones alcanzados en similar periodo del año pasado.
Todas las entidades tuvieron mayores ingresos, pero algunas más que otras, como es el caso de Trujillo y Huancayo con 32%, cada una, Ica 27%, Arequipa 20% y Piura 18%.
Último quinquenio
Según Núñez, los ingresos de algunas Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) aumentaron en mayor proporción en los últimos 5 años si lo comparamos con el año anterior. Por ejemplo, en el primer trimestre del 2023, Caja Huancayo aumentó sus ingresos financieros en 31,7% comparado con el primer trimestre del 2022, pero los aumentó en 74,32% comparado con el mismo trimestre del 2019.
Mientras que Caja Cusco aumentó sus ingresos financieros en el primer trimestre del 2023 en 14% respecto a similar trimestre del 2022, pero lo hizo en 40% frente al primer trimestre del 2019.
No a todas las Cajas les fue bien al revisar el último quinquenio. Por ejemplo, Caja Tacna aumentó sus ingresos financieros del primer trimestre del 2023 en 10,6% respecto al primer trimestre del 2022, pero los disminuyó en 23,3% respecto a similar trimestre del 2019.
Similar panorama muestra la Caja Metropolitana de Lima que aumentó sus ingresos financieros en 23,3% al comparar el primer trimestre del año pasado, pero cayeron en 6,4% respecto al primer trimestre del 2019.
“Ambos casos representan dos situaciones muy distintas y que deben ser analizadas en su modelo de créditos y modelo de cobranzas”, acotó Núñez.
Utilidades
Durante el primer trimestre del 2023, las utilidades de las Cajas Municipales sumaron S/48,97 millones, lo que significa una caída de 28,21% con similar periodo del año pasado, cuando sumaron S/68,21 millones. Al comparar ambos periodos, se evidencia que 8 de las 12 Cajas presentaron caída en sus utilidades. Solo Piura y Paita obtuvieron un crecimiento de 52% y 104%, respectivamente.
Las caídas más pronunciadas en sus utilidades las obtuvieron Sullana (-575%), Maynas (-77%), Ica (-75%), Tacna (-67%), Huancayo (-51%), Cusco (-46%), Trujillo (-30%) y Arequipa (-20%).
“Los resultados netos del primer trimestre del presente año se pueden ver afectados por situaciones inesperadas como el bloqueo de carreteras en diciembre y enero últimos y las precipitaciones e inundaciones en algunas zonas del país”, señaló Núñez.
Explicó que estos eventos afectaron la apertura de negocios o el flujo normal de clientes, por consiguiente, los negocios generaron menores ingresos. Sin embargo, consideró que, como parte de la gestión de riesgos, se debe atomizar el riesgo para que situaciones de este tipo no afecten la evolución de los ingresos financieros ni las utilidades.
A diferencia de los ingresos financieros del último quinquenio, que se incrementaron anualmente, las utilidades han tenido una tendencia decreciente. Según cifras de la SBS, durante el primer trimestre del 2019 las utilidades sumaron S/91,26 millones, en el primer trimestre del 2020 S/63,06 millones y en el mismo periodo de este año S/48,97 millones.
Al comparar las utilidades del primer trimestre del 2023 frente a similar periodo del 2019, se aprecia una caída de 46%, pero esto se explica por menores montos. Al revisar el periodo prepandemia vemos que 8 de 12 Cajas mostraron mayores utilidades, panorama totalmente diferente a lo que sucede ahora.
“Se debe reevaluar las estrategias de colocación de créditos y diseñar un modelo de gestión estratégica de cobranzas que contribuya a maximizar los ingresos financieros y minimizar el gasto de provisiones que, como veremos más adelante, es el principal gasto que afecta a las utilidades”, recomendó Núñez.
Créditos, provisiones y mora
Los saldos de créditos directos del primer trimestre del 2023 de todo el sistema CMAC aumentaron 12,8% respecto al primer trimestre del 2022; sin embargo, lo hicieron en 55,6% respecto del primer trimestre del 2019 pasando de S/21,80 millones a S/33,92 millones.
En esa misma dirección, tenemos el incremento de cartera de Caja Cusco de 8,7% respecto del 2022 pero de 84,6% respecto del 2019; Caja Huancayo de 19,4% y 88,3%, respectivamente; Caja Arequipa de 16,1% y 64,2% en cada caso; Caja Ica de 9,9% y 63,9%, respectivamente.
En lo referido a la mora, se aprecia un ligero incremento de 1,34% en los primeros tres meses de este año respecto a similar periodo del año pasado, al pasar de 5,59% a 5,67%.
Para Núñez, la mora no es un indicador de performance de la gestión de las Cajas Municipales porque dicha ratio se ve afectada no solo por la mejora de las cobranzas sino por el incremento de colocaciones, por los saldos castigados y por la venta de cartera.
El gasto de provisiones al primer trimestre del 2023 sumó S/346,67 millones, lo que significa un incremento de 22,5% comparado con similar periodo del año pasado, que sumó S/282,83 millones. Las entidades que destinaron más dinero al gasto de provisiones son Santa, Ica y Huancayo, mientras que las que redujeron sus provisiones son Lima, Maynas y Arequipa.
Al comparar el gasto de provisiones del último quinquenio, se aprecia que en el primer trimestre del 2019 fue de S/211,62 millones, el año siguiente S/234,57 millones y fue creciendo cada año hasta llegar a S/346,67 millones en los primeros tres meses de este año.
Crece saldo de castigos
Los saldos castigados por el sistema de Cajas Municipales al primer trimestre del 2023 aumentaron en 6% respecto al primer trimestre del 2022. Si lo comparamos con similar periodo del 2019, el saldo de castigos alcanza el 41%.
“Si evaluamos la evolución de los indicadores, presenta un problema sistémico, es decir, hay algo que afecta a todo el sistema y, por tanto, deben redefinirse las estrategias de créditos y de cobranzas si se desea mejorar estos indicadores y, por consiguiente, las ratios de rentabilidad”, advirtió Núñez.
