El nuevo fondo cotizado ETFPESOV busca democratizar el acceso al mercado de capitales, permitiendo a ciudadanos de a pie participar en un instrumento financiero antes reservado a grandes inversionistas.
(*) Artículo publicado en la edición 234 de la revista Microfinanzas https://statuscomunicaciones.pe/microfinanzas/M234.pdf
El lanzamiento del Perú Soberano VanEck El Dorado ID ETF (ETFPESOV), el primer fondo cotizado (ETF) especializado en bonos soberanos del país, marca un hito en el mercado de capitales local. Desde su debut el 1 de abril, este fondo soberano se negocia diariamente en bolsa, permitiendo a cualquier ciudadano acceder a los rendimientos de la deuda pública peruana en soles.
“Este instrumento ya está generando interés significativo, especialmente entre los inversionistas minoristas. Todos los días recibo mensajes preguntando cómo invertir. Eso demuestra que hay un apetito real por parte de la ciudadanía”, comentó Melvin Escudero, CEO de El Dorado Asset Management, firma gestora del fondo.
Según Escudero, la demanda proviene de dos segmentos claramente definidos: institucionales —principalmente peruanos, aunque con perspectivas de captar capitales internacionales— y personas naturales, a quienes se busca empoderar financieramente con esta herramienta.
“Hemos identificado tres perfiles dentro del público minorista: personas con alto patrimonio que pueden invertir desde S/ 100,000; personas de clase media que destinan entre S/ 3,000 y S/ 15,000; y ciudadanos de a pie, que pueden empezar desde S/ 100. Lo importante es que todos acceden al producto en igualdad de condiciones, sin diferenciación en costos ni comisiones”, subrayó.
La accesibilidad del ETFPESOV —con cuotas desde S/ 100— es uno de sus principales atractivos, pero no el único. El retorno esperado, entre 7% y 8% anual, lo convierte en una alternativa competitiva frente a los depósitos tradicionales en el sistema financiero.
“Mientras muchos bancos o entidades microfinancieras pagan entre 3% y 4%, este fondo te da acceso a una rentabilidad más alta, respaldada por bonos soberanos, que son los instrumentos con menor riesgo del mercado”, explicó.
El fondo invierte en una canasta diversificada de 12 bonos soberanos en moneda local, con vencimientos escalonados, lo que permite mitigar el riesgo de tasa de interés.
“A nivel de riesgo, la deuda soberana está en el escalón más bajo, incluso por debajo de los bancos y las microfinancieras. Por eso es una excelente opción para diversificar el portafolio sin asumir mayores riesgos”, indicó.
En su primer día de operación, el ETF colocó S/ 100.5 millones, y se espera que al cierre de abril alcance los S/ 800 millones bajo administración, reflejando su rápida adopción. “Nuestro objetivo es cerrar abril con más de S/ 200 millones negociados y llegar a S/ 800 millones antes de fin de año. El crecimiento será sostenido en la medida en que más ciudadanos comprendan los beneficios del producto”, proyectó.
Además, señaló que la clave del éxito está en la educación financiera: “Estamos impulsando una campaña de participación ciudadana y empresarial junto a diversos gremios. Queremos que las entidades microfinancieras también se sumen a difundir este producto, porque aún muchas personas desconocen que hoy, con apenas S/ 100, ya pueden ser parte del mercado de capitales peruano”.
Apoyo estratégico
El fondo es parte de una iniciativa conjunta entre el Banco Mundial y el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) para fortalecer el mercado de capitales locales. Perú sigue los pasos de Colombia y Brasil, los otros dos países latinoamericanos que han implementado con éxito el programa Issuer Driven ETF.
“El ETFPESOV no solo beneficia al inversionista, sino también al Estado, al incrementar la demanda de deuda en soles y reducir el costo de financiamiento a largo plazo”, remarcó. La supervisión de la SMV y la cotización en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) garantizan transparencia y liquidez diaria.