Con un crecimiento del 9% en primas netas en el primer trimestre de 2025, el sector asegurador peruano se consolida gracias al auge de los seguros de vida y el uso de inteligencia artificial, que impulsa la personalización y la expansión de la cobertura, según APESEG.
(*) Artículo publicado en la edición 234 de la revista Microfinanzas https://statuscomunicaciones.pe/microfinanzas/M234.pdf
El mercado de seguros privados en Perú ha mostrado una notable resiliencia, con un crecimiento anual superior al 5% en la última década, según la Asociación Peruana de Empresas de Seguros (APESEG). En el primer trimestre de 2025, las primas netas anualizadas aumentaron un 9%, alcanzando los S/ 22,535 millones, equivalentes al 2.06% del PBI peruano.
Este crecimiento, impulsado por una recuperación económica gradual tras la pandemia, refleja el dinamismo del sector a pesar de una baja tasa de penetración del 2%. La prima per cápita también se incrementó a US$ 180, desde los US$ 172 registrados en 2024, evidenciando una mayor conciencia sobre los productos de seguros entre los peruanos.
El Insurance Day 2025, organizado por APESEG, reunió a líderes de la industria, reguladores y expertos internacionales para discutir los desafíos y oportunidades del sector. Eduardo Morón, presidente de APESEG, destacó la necesidad de adoptar enfoques innovadores para satisfacer las demandas cambiantes de los consumidores en un entorno económico incierto.
“El sector debe aprovechar la tecnología para ofrecer protección personalizada a individuos y empresas”, afirmó Morón, subrayando el rol de las herramientas digitales para abordar la baja penetración. El evento resaltó el compromiso de la industria con adaptarse a los nuevos comportamientos de los consumidores y las dinámicas del mercado.
Entre los segmentos más destacados, los seguros de vida lideraron con un aumento del 23.6% en primas anualizadas, totalizando S/ 9,347 millones, al primer trimestre del año. Este crecimiento refleja la creciente demanda de productos como el Seguro de Vida Ley y el Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo (SCTR), que ofrecen protección clave para los trabajadores y sus familias.
Estos productos han sido fundamentales para impulsar la expansión del sector en la última década, al abordar necesidades esenciales en una fuerza laboral cada vez más consciente de la seguridad financiera. Sin embargo, no todos los segmentos tuvieron el mismo desempeño, ya que los seguros relacionados con el Sistema Privado de Pensiones (SPP) cayeron un 2.4%, situándose en S/ 3,132 millones.
Por otro lado, los ramos de riesgos generales y de accidentes y enfermedades registraron crecimientos moderados del 1.8% y 1.1%, respectivamente. La disparidad en el desempeño de estos segmentos evidencia las dinámicas diversas dentro del mercado asegurador peruano.
Mientras los seguros de vida se benefician de una mayor conciencia de los consumidores, otros segmentos enfrentan desafíos como una adopción limitada o la competencia de productos financieros alternativos. La estructura del mercado, con 17 empresas operando en diversos segmentos, refleja un panorama competitivo donde la especialización es cada vez más relevante.
Panorama regional
Latinoamérica se destaca como una región de oportunidades para la industria aseguradora, con un crecimiento más rápido en comparación con mercados maduros como Estados Unidos, Asia-Pacífico o Europa.
Tanguy Catlin, socio senior de McKinsey & Company, señaló durante el Insurance Day 2025 que los seguros de vida, propiedad, responsabilidad civil y automotriz son los segmentos con mayor proyección en la región.
“Latinoamérica es el continente de las oportunidades para las aseguradoras dispuestas a innovar”, afirmó Catlin, destacando el potencial sin explotar de la región y el crecimiento de la clase media como motores clave de la demanda.
A nivel regional, el mercado asegurador peruano está rezagado respecto a pares latinoamericanos más, pero muestra un potencial significativo. Países como Chile y Colombia, desarrollados con tasas de penetración más altas, ofrecen lecciones sobre cómo expandir la cobertura mediante la innovación y asociaciones público-privadas.
En Perú, segmentos como salud y microseguros presentan oportunidades sin explotar, especialmente si las aseguradoras aprovechan la tecnología para llegar a poblaciones desatendidas. Las alianzas estratégicas con fintechs y plataformas digitales podrían acelerar este proceso.
La baja tasa de penetración en Perú, del 2.06% del PBI, señala un amplio margen de crecimiento en comparación con estándares globales. Este indicador, junto con una prima per cápita en aumento, sugiere que los peruanos están reconociendo gradualmente el valor de los seguros como una herramienta de protección financiera.
Sin embargo, la densidad del mercado sigue estando muy por debajo de la de economías desarrolladas, lo que indica que barreras como la asequibilidad, la conciencia y la accesibilidad deben ser abordadas. Los datos de APESEG subrayan la necesidad de estrategias dirigidas para expandir la cobertura, especialmente en segmentos desatendidos como salud y microseguros.
Transformación digital
La tecnología, en particular la inteligencia artificial (IA), está emergiendo como un factor transformador para la industria. Una investigación de McKinsey & Company muestra que muchos asegurados no renuevan sus pólizas debido a la falta de interacción personalizada o procesos complejos.
La IA puede abordar estos problemas al permitir a las aseguradoras comprender mejor las necesidades de los clientes, agilizar renovaciones y ofrecer productos personalizados. Por ejemplo, los análisis predictivos pueden anticipar cancelaciones, mientras que las recomendaciones en tiempo real mejoran la satisfacción del cliente.
“La IA permite a las aseguradoras construir relaciones más sólidas con los clientes”, explicó Catlin, destacando su papel en mejorar las tasas de retención.
El Insurance Day 2025 contó con la participación de pioneros de la industria como la fintech Klimber y Darwin Seguros, junto con actores globales como BNP Paribas Cardif Colombia, BCG y Gallagher Perú.
Las discusiones resaltaron la importancia de adaptarse a las nuevas preferencias de los consumidores, como la creciente demanda de canales remotos o híbridos. Aunque algunos clientes aún valoran las interacciones presenciales, muchos están migrando hacia plataformas digitales, lo que obliga a las aseguradoras a repensar sus modelos de distribución.
Este cambio es particularmente relevante en Perú, donde la adopción digital está acelerándose en todas las industrias.
Destacable desempeño
El desempeño financiero del sector en el primer trimestre de 2025 refuerza su fortaleza. Los siniestros netos anualizados crecieron un 1.3%, alcanzando los S/ 9,636 millones, con los ramos de riesgos generales y SPP representando el 62.8% del total. La tasa de siniestralidad directa anualizada mejoró ligeramente al 42.8%, y la retenida cayó al 41.3%, reflejando una mejor gestión de riesgos.
Estos indicadores sugieren que las aseguradoras están optimizando sus operaciones, posiblemente debido a una menor frecuencia de eventos catastróficos o a prácticas de suscripción más eficientes.
Una tendencia notable es la disminución de la dolarización de las primas, que cayó al 38.2% (nominal) y al 33.4% (constante) en 2025. Esta reducción indica un cambio hacia transacciones en moneda local, probablemente impulsado por una mayor estabilidad cambiaria o estrategias mejoradas de gestión de riesgos.
Para las aseguradoras, esta tendencia reduce la exposición a fluctuaciones cambiarias, fortaleciendo su resiliencia financiera. Sin embargo, también subraya la necesidad de mecanismos robustos de cobertura para navegar el volátil entorno económico de Perú. Las primas retenidas crecieron un impresionante 14.5% hasta los S/ 17,584 millones, superando el crecimiento de las primas netas. Esto sugiere que las aseguradoras peruanas están cada vez más confiadas en retener riesgos dentro de sus carteras, lo que podría impulsar la rentabilidad.
El sólido desempeño de las primas retenidas refleja un mercado en maduración donde las empresas están mejor equipadas para gestionar riesgos internamente, reduciendo la dependencia del reaseguro. Esta tendencia podría allanar el camino para precios más competitivos y una oferta de productos más amplia.
El segmento de seguros de vida, especialmente los productos no vinculados a desgravamen, representó el 30.5% del total de primas, consolidándose como el área más dinámica del mercado. Mientras tanto, los seguros de vehículos e incendio y líneas aliadas registraron crecimientos moderados, pero con una participación relativa menor en el mercado total.
Estas tendencias destacan la necesidad de que las aseguradoras diversifiquen sus carteras mientras capitalizan segmentos de alto crecimiento como los seguros de vida para impulsar una expansión sostenida.