Los volátiles acontecimientos en Oriente Medio, que culminaron en un dramático alto el fuego entre Israel e Irán, mediado por Estados Unidos, subrayan, una vez más, una verdad contundente y urgente: la diversificación no es opcional. Es una necesidad.
Los mercados de todo el mundo han estado en vilo durante casi dos semanas, reaccionando bruscamente a cada giro del conflicto.
El crudo Brent cayó casi un 5% después del ataque con misiles de Irán a la base aérea de Al Udeid, lo que los mercados interpretaron como una señal moderada más que una escalada.
Con la confirmación del alto el fuego, las acciones europeas se han disparado: el DAX alemán subió un 2%, el CAC 40 francés un 1,8% y los futuros del S&P 500 en EE. UU. apuntan al alza. Sin embargo, las acciones energéticas se han visto afectadas por la caída de los precios del petróleo.
Nigel Green, director ejecutivo de deVere Group , una firma de asesoría financiera global , dijo que el «latigazo» en los precios de las materias primas, las acciones y los activos de refugio seguro no es solo una respuesta a la geopolítica, es una «luz roja intermitente» para los inversores con asignaciones limitadas.
«Los acontecimientos de las últimas dos semanas son un ejemplo clásico de verdadera diversificación de cartera», afirma.
Un día el petróleo se dispara por el temor nuclear, y al siguiente se desploma por la desescalada. Las acciones fluctúan drásticamente según los titulares de Teherán o Tel Aviv. No se puede generar ni preservar el patrimonio si la estrategia de inversión se concentra excesivamente en una región, sector o clase de activo. Eso no es una estrategia; es una apuesta arriesgada.
A medida que el conflicto se intensificaba, los precios del petróleo se dispararon por temor a una interrupción del suministro. El crudo Brent superó los 72 dólares antes de desplomarse a cerca de los 68 dólares tras las señales de moderación y el anuncio del alto el fuego. Las acciones de defensa subieron, mientras que los mercados emergentes con exposición a Oriente Medio se desplomaron. El oro rozó los 2.400 dólares mientras los inversores buscaban refugio.
Nigel Green dice que para los inversores, esta secuencia de acontecimientos debería desencadenar una acción inmediata.
Todo inversor global debe preguntarse hoy: ¿Estoy protegido contra las perturbaciones geopolíticas? ¿Tengo una exposición significativa a activos contracorrelacionados? ¿Estoy verdaderamente diversificado entre sectores, geografías, divisas y clases de activos?
Añade: «Diversificar no significa poseer cinco acciones tecnológicas diferentes ni invertir todo el dinero en un solo fondo de bonos. Significa posiciones no correlacionadas en todo el espectro de riesgo: piense en oro, infraestructura, acciones que pagan dividendos, energías renovables y alternativas como bienes raíces y activos digitales».
Nigel Green también advierte que si bien el alto el fuego ofrece alivio, no elimina el riesgo.
Esta tregua es frágil. Está negociada políticamente y es militarmente inestable. Un paso en falso y las tensiones podrían recrudecerse, arrastrando consigo los mercados. Ese es el peligro de depender demasiado de una sola narrativa o región en la cartera.
El director ejecutivo de deVere señala que, si bien los mercados pueden respirar aliviados en el corto plazo, el problema más profundo es la inestabilidad estructural en una región crítica para la energía, la seguridad y las rutas comerciales globales.
Oriente Medio sigue siendo un polvorín geopolítico y la historia nos enseña que la calma no dura.
“Lo que perdura es una cartera adecuadamente diversificada, que absorba estos shocks sin desmoronarse”.
Con el repunte de las acciones globales y la caída de los precios del petróleo, algunos inversores podrían verse tentados a recurrir a estrategias familiares. Nigel Green afirma que esto sería un grave error.
Cuando los mercados están inquietos, muchos inversores redoblan sus apuestas en lo que saben, a menudo aumentando el riesgo sin darse cuenta. Lo que se necesita ahora es un cambio mesurado y deliberado hacia una mayor exposición.
Concluye: «Te diversificas cuando el cielo está despejado, para estar protegido cuando estalla la tormenta.
«Pero después de lo que acabamos de ver en Oriente Medio, la necesidad de una diversificación real no es hipotética, es inmediata».