- Los mercados globales parecen complacientes y los inversores deberían ser más proactivos para salvaguardar y hacer crecer la riqueza, advierte el director ejecutivo de una de las organizaciones de asesoría financiera independiente más grandes del mundo en medio del creciente conflicto con Irán.
- La advertencia de Nigel Green de deVere Group llega en un momento en que el intensificado conflicto con Irán, Estados Unidos e Israel, entre otras naciones, impulsa los precios del petróleo drásticamente al alza, desencadena fuertes ventas en las acciones asiáticas y desestabiliza los mercados globales en las últimas 24 horas.
Los ataques estadounidenses e israelíes contra Irán han desencadenado ataques de represalia en todo el Golfo, amenazando las rutas marítimas cerca del Estrecho de Ormuz, el estrecho corredor responsable de transportar aproximadamente el 20% del suministro mundial de petróleo.
Los mercados petroleros ya han reaccionado con fuerza: el crudo Brent subió alrededor de un 1,4% el miércoles, a aproximadamente 82,5 dólares por barril, después de haber subido en la sesión anterior.
- Los precios han subido más de un 12% en sólo unos días mientras los comerciantes evalúan el riesgo de una interrupción prolongada del suministro a Oriente Medio.
- Los mercados bursátiles están empezando a responder, aunque Nigel Green dice que la reacción todavía parece “moderada” dada la escala del shock geopolítico.
- Las acciones asiáticas sufrieron algunos de los movimientos más pronunciados el miércoles.
El índice KOSPI de Corea del Sur cayó más de un 10% en una sola sesión, perdiendo aproximadamente 430.000 millones de dólares en valor de mercado y marcando su caída más pronunciada desde la crisis financiera mundial.
Wall Street también ha sentido la presión. El S&P 500 cayó alrededor de un 0,9% en la última sesión bursátil y tocó brevemente su nivel más bajo en más de tres meses, antes de recuperar parte de las pérdidas al cierre.
A pesar de la volatilidad, Nigel Green advierte que los inversores todavía están subestimando las posibles consecuencias económicas del conflicto que involucra a Irán.
- Los mercados están reaccionando, pero la respuesta más amplia todavía parece complaciente.
- Los inversores parecen asumir que el conflicto será limitado y de corta duración. Las perturbaciones geopolíticas vinculadas al suministro energético global rara vez se desarrollan de forma tan ordenada.
Las consecuencias se extienden mucho más allá de los mercados energéticos. «La energía es fundamental para la economía global», señala el director ejecutivo de deVere. «A medida que los precios del petróleo suben debido a la amenaza de las rutas de suministro cerca de Irán, los efectos repercuten en los costos de transporte, la manufactura, la agricultura y los precios al consumidor».
Advierte que las perspectivas de inflación podrían cambiar rápidamente si el petróleo continúa subiendo.
Los precios de la energía son una de las formas más rápidas en que las tensiones geopolíticas se traducen en presión económica. Cuando el crudo sube bruscamente, los costos se disparan en las cadenas de suministro y pueden complicar las perspectivas de inflación y tasas de interés.
Los mercados financieros se habían posicionado para aliviar la inflación y reducir gradualmente los costos de endeudamiento este año, señala, pero la guerra que involucra a Irán introduce un nuevo riesgo significativo para esa perspectiva.
- “Los inversores habían estado considerando un contexto económico relativamente estable”, afirma Nigel Green.
- “El conflicto que involucra a Irán introduce una nueva y poderosa variable que los mercados tal vez aún no estén reflejando plenamente”.
Él cree que el comportamiento reciente del mercado refleja un patrón que se ha desarrollado durante la última década.
- “Los mercados financieros se han acostumbrado a que los shocks geopolíticos se desvanezcan rápidamente”, observa el director general.
- “Esta experiencia ha creado un grado de complacencia en el posicionamiento de la cartera”.
Argumenta que la crisis actual merece una atención mucho mayor por parte de los inversores. «Oriente Medio sigue siendo fundamental para el sistema energético mundial. Si las tensiones con Irán se intensifican, las consecuencias económicas se extenderán a los mercados energéticos, la inflación y los activos financieros de todo el mundo».
Los inversores deberían revisar el posicionamiento de su cartera ahora en lugar de esperar a que la volatilidad se intensifique, añade.
“Los períodos de estrés geopolítico crean tanto riesgos como oportunidades”, afirma Nigel Green.
“Los productores de energía y materias primas a menudo se benefician cuando el suministro se ve amenazado, mientras que los sectores expuestos al aumento de los costos pueden enfrentar una presión significativa”.
- La diversificación sigue siendo fundamental. Los inversores deben asegurarse de que sus carteras estén equilibradas entre regiones, sectores, clases de activos y divisas para estar mejor preparados ante un aumento de la volatilidad.
“Las carteras concentradas son particularmente vulnerables cuando aumentan las tensiones geopolíticas”.
El CEO de deVere concluye: “Los inversores deben evitar la complacencia en este momento.
- “La guerra que involucra a Irán, Estados Unidos e Israel ya está afectando los mercados energéticos, las expectativas de inflación y las acciones mundiales”.
- “Los inversores que actúan con anticipación para fortalecer sus carteras se colocan en una posición mucho más sólida para salvaguardar y aumentar su patrimonio a medida que el riesgo geopolítico vuelve al centro de los mercados globales”.