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Escrito por Microfinanzas. Publicado en Octubre 2020

LEYENDA. Se deben evitar medidas antitécnicas que después resulten muy nocivas para la estabilidad financiera y el desarrollo del país, afirma Martín Naranjo, presidente de la Asociación de Bancos del Perú.

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Sí. Es esperable que la morosidad se incremente en un contexto como el actual. En los próximos meses se observará un alza paulatina en la cartera atrasada de los intermediarios. La magnitud final dependerá de los efectos de más largo plazo de la pandemia sobre la capacidad de pago de los clientes.
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Sin duda, el ruido político genera incertidumbre, y como tal afecta las decisiones de inversión en general, y el sector financiero no es ajeno a esto.
๐„๐ฅ ๐ฆ๐š๐ฒ๐จ๐ซ ๐ ๐š๐ฌ๐ญ๐จ ๐๐ž ๐ฉ๐ซ๐จ๐ฏ๐ข๐ฌ๐ข๐จ๐ง๐ž๐ฌ ๐ฃ๐ฎ๐ง๐ญ๐จ ๐š ๐ฅ๐จ๐ฌ ๐ฆ๐ž๐ง๐จ๐ซ๐ž๐ฌ ๐ข๐ง๐ ๐ซ๐ž๐ฌ๐จ๐ฌ ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐จ๐ฌ ๐ช๐ฎ๐ž ๐จ๐›๐ญ๐ข๐ž๐ง๐ž๐ง ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ž๐ง๐ญ๐ข๐๐š๐๐ž๐ฌ ๐๐ž๐ฅ ๐ฌ๐ž๐œ๐ญ๐จ๐ซ ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐จ, ¿๐ง๐จ ๐ซ๐ž๐ฉ๐ซ๐ž๐ฌ๐ž๐ง๐ญ๐š ๐ฎ๐ง ๐ซ๐ข๐ž๐ฌ๐ ๐จ ๐ฉ๐š๐ซ๐š ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ž๐ง๐ญ๐ข๐๐š๐๐ž๐ฌ ๐๐ž๐ฅ ๐ฌ๐ž๐œ๐ญ๐จ๐ซ? ¿๐๐ฎ๐žฬ ๐ฆ๐ž๐๐ข๐๐š๐ฌ ๐๐ž๐›๐ž๐ซ๐ขฬ๐š๐ง ๐ญ๐จ๐ฆ๐š๐ซ๐ฌ๐ž ๐ฉ๐š๐ซ๐š ๐œ๐ฎ๐ข๐๐š๐ซ ๐š ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ž๐ง๐ญ๐ข๐๐š๐๐ž๐ฌ ๐๐ž๐ฅ ๐ฌ๐ž๐œ๐ญ๐จ๐ซ?
Los menores ingresos por créditos y los mayores gastos en provisiones se van a ver este año en todos los sistemas financieros del mundo. Sin embargo, nuestro sistema tiene fortalezas evidentes con ratios de morosidad muy bajos y con provisiones elevadas, además de contar con un excelente marco regulatorio y de supervisión. En este contexto, resulta particularmente importante evitar riesgos adicionales de origen político que afecten la regulación. Es decir, se deben evitar medidas antitécnicas que después resulten muy nocivas para la estabilidad financiera y el desarrollo del país.
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La ley promulgada no es discriminatoria, al ser voluntaria no afecta retroactivamente contratos entre privados, está mejor focalizada y es constitucional.
๐”๐ง ๐ง๐ฎ๐ž๐ฏ๐จ ๐œ๐จ๐ง๐ ๐ž๐ฅ๐š๐ฆ๐ข๐ž๐ง๐ญ๐จ ๐๐ž ๐๐ž๐ฎ๐๐š๐ฌ ๐ข๐ฆ๐ฉ๐ฅ๐ข๐œ๐š ๐ช๐ฎ๐ž ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ž๐ง๐ญ๐ข๐๐š๐๐ž๐ฌ ๐๐ž๐ฅ ๐ฌ๐ข๐ฌ๐ญ๐ž๐ฆ๐š ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐จ ๐๐ž๐ฃ๐š๐ซ๐šฬ๐ง ๐๐ž ๐ฉ๐ž๐ซ๐œ๐ข๐›๐ข๐ซ ๐ข๐ง๐ ๐ซ๐ž๐ฌ๐จ๐ฌ ¿๐„๐ฌ ๐ฏ๐ข๐š๐›๐ฅ๐ž ๐ฅ๐š ๐ฉ๐ซ๐จ๐ฉ๐ฎ๐ž๐ฌ๐ญ๐š ๐๐ž๐ฅ ๐‚๐จ๐ง๐ ๐ซ๐ž๐ฌ๐จ ๐๐ž ๐œ๐จ๐ง๐ ๐ž๐ฅ๐š๐ฆ๐ข๐ž๐ง๐ญ๐จ ๐๐ž ๐๐ž๐ฎ๐๐š๐ฌ ๐ฌ๐ข๐ง ๐ช๐ฎ๐ž ๐ฌ๐ž ๐š๐Ÿ๐ž๐œ๐ญ๐ž ๐ฅ๐š ๐ฌ๐š๐ฅ๐ฎ๐ ๐๐ž๐ฅ ๐ฌ๐ข๐ฌ๐ญ๐ž๐ฆ๐š ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐จ, ๐ฉ๐ซ๐ข๐ง๐œ๐ข๐ฉ๐š๐ฅ๐ฆ๐ž๐ง๐ญ๐ž ๐๐ž ๐ฅ๐š๐ฌ ๐œ๐š๐ฃ๐š๐ฌ ๐จ ๐œ๐จ๐จ๐ฉ๐ž๐ซ๐š๐ญ๐ข๐ฏ๐š๐ฌ?
Las reprogramaciones no son congelamientos, sino modificaciones en los plazos y cuotas de los créditos que apuntan a viabilizar y a aliviar la carga financiera de los deudores. Estas modificaciones pueden incluir la exoneración de algunas cuotas o periodos de gracia sin diferimiento de cuotas ni de intereses. Cada intermediario hace el mayor de los esfuerzos para acompañar a sus clientes en este momento de tantas dificultades.
๐‹๐š ๐๐ซ๐จ๐ฉ๐ฎ๐ž๐ฌ๐ญ๐š ๐๐ž ๐‹๐ž๐ฒ ๐Ÿ“๐Ÿ—๐ŸŽ๐Ÿ’ ๐ฉ๐ฅ๐š๐ง๐ญ๐ž๐š ๐ž๐ฌ๐ญ๐š๐›๐ฅ๐ž๐œ๐ž๐ซ ๐ญ๐š๐ฌ๐š๐ฌ ๐ฆ๐šฬ๐ฑ๐ข๐ฆ๐š๐ฌ ๐๐ž ๐ข๐ง๐ญ๐ž๐ซ๐žฬ๐ฌ, ๐ซ๐ž๐ ๐ฎ๐ฅ๐š๐ซ ๐œ๐จ๐ฆ๐ข๐ฌ๐ข๐จ๐ง๐ž๐ฌ ๐ฒ ๐ ๐š๐ฌ๐ญ๐จ๐ฌ ๐œ๐จ๐›๐ซ๐š๐๐จ๐ฌ ๐š๐ฅ ๐œ๐จ๐ง๐ฌ๐ฎ๐ฆ๐ข๐๐จ๐ซ ๐๐ž ๐ฉ๐ซ๐จ๐๐ฎ๐œ๐ญ๐จ๐ฌ ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐จ๐ฌ ¿๐ช๐ฎ๐žฬ ๐จ๐ฉ๐ข๐ง๐š ๐ฌ๐จ๐›๐ซ๐ž ๐ž๐ฌ๐ญ๐š ๐ข๐ง๐ข๐œ๐ข๐š๐ญ๐ข๐ฏ๐š ๐ฅ๐ž๐ ๐ข๐ฌ๐ฅ๐š๐ญ๐ข๐ฏ๐š?
Es sumamente perjudicial, y particularmente para los clientes de las microfinancieras. Lo que va a producir es racionamiento, exclusión, menor transparencia y mayor informalidad en el crédito. Los clientes más vulnerables, actuales y potenciales, van a quedar a merced de los prestamistas informales, esos de la moto y del gota a gota, esos que prestan dineros de origen ilícito.
¿๐‹๐š๐ฌ ๐ข๐ง๐ข๐œ๐ข๐š๐ญ๐ข๐ฏ๐š๐ฌ ๐ฅ๐ž๐ ๐ข๐ฌ๐ฅ๐š๐ญ๐ข๐ฏ๐š๐ฌ ๐ž๐ง ๐ญ๐จ๐ซ๐ง๐จ ๐š๐ฅ ๐ฌ๐ข๐ฌ๐ญ๐ž๐ฆ๐š ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐จ ๐จ ๐Ÿ๐จ๐ง๐๐จ ๐๐ž ๐ฉ๐ž๐ง๐ฌ๐ข๐จ๐ง๐ž๐ฌ ๐ฌ๐จ๐ง ๐ง๐ž๐œ๐ž๐ฌ๐š๐ซ๐ข๐š๐ฌ ๐ฒ ๐š๐œ๐ž๐ซ๐ญ๐š๐๐š๐ฌ ๐ž๐ง ๐ž๐ฅ ๐š๐œ๐ญ๐ฎ๐š๐ฅ ๐œ๐จ๐ง๐ญ๐ž๐ฑ๐ญ๐จ?
La de topes a las tasas no es acertada, al contrario, es muy perjudicial. Si bien no podemos dudar de las buenas intenciones de quienes la promueven, es necesario que se ponderen adecuadamente los efectos negativos que producen ese tipo de medidas. Todas las opiniones técnicas tanto de las autoridades responsables de la estabilidad financiera como el MEF, BCRP y SBS, como de Colegios profesionales como el Colegio de Economistas de Lima, o de economistas independientes son desfavorables. Todos señalan sin ambigüedades que la norma de topes es innecesaria y perjudicial.
¿๐„๐ฌ๐ญ๐šฬ๐ง ๐ฌ๐ข๐ž๐ง๐๐จ ๐š๐œ๐ž๐ซ๐ญ๐š๐๐š๐ฌ ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ฆ๐ž๐๐ข๐๐š๐ฌ ๐๐š๐๐š๐ฌ ๐๐ž๐ฌ๐๐ž ๐ž๐ฅ ๐„๐ฃ๐ž๐œ๐ฎ๐ญ๐ข๐ฏ๐จ ๐ฉ๐š๐ซ๐š ๐ฉ๐ซ๐จ๐ญ๐ž๐ ๐ž๐ซ ๐ฅ๐š ๐ฌ๐š๐ฅ๐ฎ๐ ๐๐ž๐ฅ ๐ฌ๐ข๐ฌ๐ญ๐ž๐ฆ๐š ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐จ, ๐ฉ๐ซ๐ข๐ง๐œ๐ข๐ฉ๐š๐ฅ๐ฆ๐ž๐ง๐ญ๐ž ๐š ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ฉ๐ž๐ช๐ฎ๐ž๐งฬƒ๐š๐ฌ ๐ž๐ง๐ญ๐ข๐๐š๐๐ž๐ฌ ๐๐ž๐ฅ ๐ฌ๐ž๐œ๐ญ๐จ๐ซ? ¿๐‹๐š๐ฌ ๐ฉ๐จ๐ฅ๐ขฬ๐ญ๐ข๐œ๐š๐ฌ ๐๐ž๐ฅ ๐๐‚๐‘ ๐ฒ ๐ž๐ฅ ๐Œ๐„๐… ๐ฌ๐จ๐ง ๐ฅ๐š๐ฌ ๐š๐๐ž๐œ๐ฎ๐š๐๐š๐ฌ?
El Gobierno reconoce la importancia de mantener un sistema financiero estable en momentos de crisis. En este contexto, hubo esfuerzos importantes tanto desde el Gobierno como desde el mismo sector financiero privado.
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Esto es falso. Cuando se comparan las tasas usando la misma metodología las tasas en Perú son más bajas que en Chile o en Colombia. La diferencia es simple, se produce por la manera en que se incluyen las comisiones. La tasa activa en moneda nacional actualmente en 12% ha venido reduciéndose sostenidamente desde hace más de 20 años conforme nuestra economía va logrando mayor estabilidad y va construyendo mejor infraestructura física y de protección social.
¿๐‹๐จ๐ฌ ๐ ๐ซ๐š๐ง๐๐ž๐ฌ ๐›๐š๐ง๐œ๐จ๐ฌ ๐๐ž๐ฅ ๐ฉ๐š๐ขฬ๐ฌ ๐ฌ๐จ๐ง ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ž๐ง๐ญ๐ข๐๐š๐๐ž๐ฌ ๐ข๐๐จฬ๐ง๐ž๐š๐ฌ ๐ฉ๐š๐ซ๐š ๐š๐ฏ๐š๐ง๐ณ๐š๐ซ ๐ž๐ง ๐ฅ๐š ๐ข๐ง๐œ๐ฅ๐ฎ๐ฌ๐ข๐จฬ๐ง ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐š ๐๐ž๐ง๐ญ๐ซ๐จ ๐๐ž๐ฅ ๐ฉ๐š๐ขฬ๐ฌ ๐จ ๐œ๐จ๐ง๐ฌ๐ข๐๐ž๐ซ๐š ๐ช๐ฎ๐ž ๐ฅ๐š๐ฌ ๐œ๐š๐ฃ๐š๐ฌ ๐ฒ ๐Ÿ๐ข๐ง๐š๐ง๐œ๐ข๐ž๐ซ๐š๐ฌ ๐ฌ๐จ๐ง ๐ฅ๐š๐ฌ ๐ฆ๐šฬ๐ฌ ๐š๐๐ž๐œ๐ฎ๐š๐๐š๐ฌ?
Son modelos diferentes, pero ambos son idóneos para avanzar en la inclusión. Las entidades microfinancieras que se especializan en segmentos de bajos ingresos hacen un trabajo de inclusión financiera extraordinario, muy intenso y de resultados notables. Especialmente en la dimensión de género, en donde el empoderamiento de la mujer es un resultado particularmente importante. Es precisamente este trabajo extraordinario de inclusión el que se vería más perjudicado por los topes a las tasas.