- Según la Asociación de Administradoras de Fondos del Perú (FMP), durante 2025, la industria de fondos mutuos en Perú mantuvo una tendencia de crecimiento sostenido, acumulando 32 meses consecutivos de expansión. Este desempeño se reflejó tanto en el aumento del patrimonio administrado como en el número de partícipes, lo que evidencia una mayor confianza de los inversionistas en este vehículo de inversión.
- Al cierre de diciembre de 2025, el patrimonio administrado creció 21.77 % frente a diciembre de 2024, al pasar de S/ 48.22 mil millones a S/ 58.72 mil millones. En paralelo, el número de partícipes aumentó 17.39 %, de 417,425 a 490,012 inversionistas.
- De hecho, durante el último mes del año pasado, el patrimonio creció en 1,133 millones, más del doble del crecimiento observado en noviembre (S/ 542 millones).
- Asimismo, en diciembre, el número de partícipes aumentó en 7,670, el mayor registro del año. Estos niveles no se observaban desde agosto de 2024, cuando se produjo el anterior retiro de AFP. Este aumento estuvo impulsado principalmente por el ingreso de inversionistas provenientes del sistema previsional.
Los fondos de deuda consolidaron su posición como el principal segmento del mercado, al representar 68.49 % del patrimonio total a diciembre de 2025, frente al 67.91 % registrado un año antes.
- Este avance respondió a un crecimiento de 22.81 % en su patrimonio, equivalente a S/ 7,470 millones adicionales. Los fondos flexibles también ganaron participación, al pasar de 13.42 % a 17.05 %, impulsados por un crecimiento de 54.67 %, que representó S/ 3,538 millones más.
- Por su parte, los fondos estructurados redujeron drásticamente su participación, de 4.35 % a apenas 0.16 %, como consecuencia de la caída de las tasas de interés, que afectó negativamente la oferta de este tipo de productos. Su patrimonio se redujo en 95.51 %, equivalente a S/ 2,002 millones.
¿Qué clases de fondos fueron las más rentables en 2025?
En 2025, los fondos de renta variable lideraron ampliamente los retornos del mercado. Los fondos de acciones registraron una rentabilidad promedio de 34.28 % en soles y 27.59 % en dólares, reflejando la recuperación de los mercados bursátiles internacionales y regionales, en un contexto de mejores expectativas de crecimiento económico, utilidades corporativas sólidas y un entorno de tasas de interés a la baja. Esta fue la clase de activo más rentable del año, aunque también la más volátil.
Asimismo, los fondos mixtos, que combinan renta fija y renta variable, también mostraron resultados favorables. En promedio, obtuvieron retornos de 16.70 % en soles y 17.26 % en dólares. Su desempeño respondió al buen comportamiento de las bolsas y a la estabilidad de los instrumentos de deuda, posicionando como una alternativa atractiva para inversionistas que buscaban equilibrio entre riesgo y rentabilidad.
Los fondos mutuos más rentables según su tipología fueron:
El desempeño destacado de los fondos mutuos en diciembre estuvo respaldado por un entorno internacional y local favorable, marcado por:
1.- Una política monetaria aún expansiva en EE. UU., luego del recorte de 25 pbs de la FED, que mantuvo condiciones financieras relativamente favorables para los activos de riesgo.
2.- Un dólar globalmente más débil, con una caída superior al 1 % en diciembre y de más de 9 % en todo 2025, lo que favoreció el desempeño de los mercados emergentes y de las monedas de la región.
3.- Un mayor apetito por activos de mercados emergentes, ante la volatilidad en Estados Unidos, lo que impulsó índices como el EEMIV (+1.07 %) y benefició particularmente a mercados como el peruano.
4.- El sólido desempeño de los commodities metálicos, especialmente la plata (+26.8 %), el cobre (+11.1 %) y el oro (+1.9 %), que impulsó a la Bolsa de Valores de Lima, la cual registró un retorno superior al 11 % en el mes.
5.- La estabilidad macroeconómica local, con una inflación dentro del rango meta y una tasa de referencia del BCRP estable en 4.25 %, lo que fortaleció la confianza de los inversionistas.
6.-Un entorno favorable para la renta fija en soles, con una caída en la tasa del bono soberano a 10 años, lo que contribuyó a mejores valorizaciones en los portafolios.
Sobre Fondos Mutuos
Los fondos mutuos se caracterizan por su flexibilidad en los montos de inversión y en las oportunidades en que se pueden realizar estas inversiones.
- Existen fondos mutuos que permiten inversiones desde 20 Soles o 5 dólares.
- Los fondos mutuos también ofrecen mayores rentabilidades frente a las alternativas tradicionales como las cuentas de ahorro o los depósitos a plazo.
- Asimismo, se cuenta con la gestión profesional de expertos que eligen las mejores oportunidades de inversión.
- Finalmente se puede disponer del dinero en cualquier momento de manera fácil y rápida.
- Son entidades autorizada a vender cuotas de Fondos Mutuos los bancos, financieras, agentes de bolsa y otras autorizadas por la SMV.
Nuestros asociados son: BBVA ASSET MANAGMENT SAF, CREDICORP CAPITAL SAF, FONDOS SURA SAF, INTERFONDOS, y SCOTIA FONDOS.